导　　师： 李元

授予学位： 硕士

作　　者： (）;

机构地区： 广州大学

摘　　要： 公司上市后就可以直接成为融资平台,在这种利益的驱动下,越来越多的企业想谋求上市资格。借壳上市作为一种上市手段,不仅能够使资源得到合理优化的配置,也能够帮助企业解决在企业发展中遇到的资金紧缺问题,为企业发展提供一条资本迅速扩张的通道。同时近几年国家大力鼓励混合所有制企业改革,对于国有企业来说可以尽快地抢占资本市场先机获得更好发展。借壳上市是对混合所有制改革的一种探索,而中信集团香港借壳上市模式更是一种全新的尝试,具有一定的研究价值。本文对首先对企业并购重组、借壳上市的相关概念和理论,以及香港借壳上市相关内容进行阐述,为后期的案例分析做理论铺垫。接着在对中信集团借壳上市的案例分析中,先介绍了中信集团和中信泰富交易双方的基本情况及其交易动机,对中信集团的上市方案及过程进行了详细叙述。通过事件研究法得出其短期绩效为正。通过财务分析方法得出了长期绩效在偿债能力、营运能力和盈利能力等方面均有不同程度的提升。接着EVA的稳步提升也说明了此次重组对于中信集团的价值提升有着正面的影响。最后为企业在上市地点选择、壳公司选择等方面提供了一些建议和参考,鼓励企业合理做好上市计划避免企业的盲目上市。

关 键 词： 借壳上市 中信集团 案例分析 绩效评价

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